Die Jahresabschlussanalyse ist ein Kernthema in BWL-Klausuren. Hier lernst du, eine Bilanz und GuV zu lesen, Kennzahlen zu berechnen und Stärken sowie Schwächen eines Unternehmens zu identifizieren – mit konkreten Aufgaben und vollständigen Lösungen.
Inhaltsverzeichnis
Aufgabe 1: Bilanzkennzahlen berechnen
Gegeben ist folgende vereinfachte Bilanz der Richter AG zum 31.12.:
| Aktiva | € | Passiva | € |
|---|---|---|---|
| Anlagevermögen | 600.000 | Eigenkapital | 500.000 |
| Vorräte | 200.000 | Langfristige Verbindlichkeiten | 300.000 |
| Forderungen | 120.000 | Kurzfristige Verbindlichkeiten | 200.000 |
| Kasse/Bank | 80.000 | ||
| Summe | 1.000.000 | Summe | 1.000.000 |
Berechne: a) EK-Quote, b) Anlagendeckungsgrad II, c) Liquidität 2. Grades
Lösung Aufgabe 1:
a) EK-Quote = 500.000 / 1.000.000 × 100 = 50 % (gut)
b) Anlagendeckungsgrad II = (EK + langfr. FK) / AV × 100 = (500.000 + 300.000) / 600.000 × 100 = 133 % (goldene Bilanzregel erfüllt: AV durch langfr. Kapital gedeckt)
c) Liquidität 2. Grades = (Forderungen + Kasse) / kurzfr. FK × 100 = (120.000 + 80.000) / 200.000 × 100 = 100 % (genau am Richtwert)
Aufgabe 2: Rentabilitätskennzahlen und ROI
Ergänzende Daten aus der GuV: Umsatz 2.500.000 €, Jahresüberschuss 150.000 €, Fremdkapitalzinsen 30.000 €
Lösung Aufgabe 2:
Umsatzrendite = 150.000 / 2.500.000 × 100 = 6 %
EK-Rendite = 150.000 / 500.000 × 100 = 30 %
GK-Rendite = (150.000 + 30.000) / 1.000.000 × 100 = 18 %
Kapitalumschlag = 2.500.000 / 1.000.000 = 2,5
ROI (Du Pont) = 6 % × 2,5 = 15 % (Plausibilitätsprüfung: stimmt überein mit GK-Rendite, da Zinsen zur GK-Rendite addiert werden)
Aufgabe 3: Horizontale Bilanzanalyse (Zeitvergleich)
Im Vorjahr hatte die Richter AG: Bilanzsumme 900.000 €, EK 400.000 €, Jahresüberschuss 120.000 €
Beurteile die Entwicklung gegenüber diesem Jahr.
Lösung Aufgabe 3:
| Kennzahl | Vorjahr | Aktuelles Jahr | Tendenz |
|---|---|---|---|
| EK-Quote | 44,4 % | 50,0 % | Verbessert (+) |
| EK-Rendite | 30,0 % | 30,0 % | Stabil (=) |
| Bilanzsumme | 900.000 € | 1.000.000 € | Gewachsen (+) |
Fazit: Das Unternehmen ist gewachsen und hat gleichzeitig die Eigenkapitalbasis gestärkt – eine positive Entwicklung.
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Lernhinweis: Jahresabschlussanalyse-Klausuraufgaben folgen oft einem Muster: Erst Kennzahlen berechnen, dann interpretieren, dann Empfehlungen ableiten. Übe alle drei Schritte – reine Rechenaufgaben geben selten volle Punkte.