Das Du Pont-Kennzahlensystem (entwickelt 1919 vom Chemiekonzern Du Pont) ist ein hierarchisches Kennzahlensystem, das den Return on Investment (ROI) schrittweise in seine Bestandteile zerlegt. Es zeigt auf, welche Faktoren die Gesamtkapitalrendite treiben – und wo Verbesserungspotenzial liegt.
Inhaltsverzeichnis
Der Aufbau des Du Pont-Schemas
Die zentrale Formel lautet:
ROI = Umsatzrendite × Kapitalumschlag
Diese beiden Treiber lassen sich weiter aufschlüsseln:
| Kennzahl | Formel | Einheit |
|---|---|---|
| ROI | Gewinn / Gesamtkapital × 100 | % |
| Umsatzrendite | Gewinn / Umsatz × 100 | % |
| Kapitalumschlag | Umsatz / Gesamtkapital | x |
| Gesamtkapital | Anlagevermögen + Umlaufvermögen | € |
Vollständige Du Pont-Pyramide (Überblick)
Auf der untersten Ebene finden sich:
- Umsatzrendite-Treiber: Umsatz minus alle Kosten (Material, Personal, Abschreibung, Zinsen)
- Kapitalumschlag-Treiber: Anlagevermögen (Maschinen, Gebäude) und Umlaufvermögen (Vorräte, Forderungen, Kasse)
Beispielrechnung
| Größe | Wert |
|---|---|
| Jahresüberschuss | 200.000 € |
| Umsatz | 2.500.000 € |
| Gesamtkapital (Bilanzsumme) | 1.000.000 € |
| Umsatzrendite | 200.000 / 2.500.000 = 8 % |
| Kapitalumschlag | 2.500.000 / 1.000.000 = 2,5 |
| ROI | 8 % × 2,5 = 20 % |
Analysemöglichkeiten
Das Du Pont-Schema ermöglicht zwei Strategien zur ROI-Verbesserung: Entweder erhöht das Unternehmen die Umsatzrendite (durch Kostenreduktion oder Preiserhöhungen) oder den Kapitalumschlag (durch Abbau von Vorräten, schnelleren Forderungseinzug oder Verkauf nicht benötigter Anlagen).
Verwandte Themen
- ROI – Return on Investment – die übergeordnete Kennzahl
- Umsatzrendite berechnen – Formel und Berechnung
- Gesamtkapitalrentabilität – ähnliche Kennzahl
- Bilanzanalyse – alle Kennzahlen im Überblick
Prüfungstipp: In Klausuren wird das Du Pont-Schema oft als Lückentext abgefragt: Gegeben sind zwei der drei Größen (ROI, Umsatzrendite, Kapitalumschlag), gesucht ist die dritte. Merke: ROI = Umsatzrendite × Kapitalumschlag.