Die Innenfinanzierung umfasst alle Maßnahmen, mit denen ein Unternehmen seinen Kapitalbedarf aus eigener Kraft deckt – also ohne neue Mittel von außen aufzunehmen. Die finanziellen Mittel stammen aus dem betrieblichen Umsatzprozess, etwa aus einbehaltenen Gewinnen, Abschreibungsgegenwerten oder Rückstellungen.
Inhaltsverzeichnis
Was ist Innenfinanzierung?
Innenfinanzierung liegt vor, wenn dem Unternehmen über den Umsatzprozess liquide Mittel zufließen, die nicht sofort wieder abfließen und damit für Investitionen oder Schuldentilgung zur Verfügung stehen. Im Gegensatz zur Außenfinanzierung werden weder neues Eigenkapital von Gesellschaftern noch Fremdkapital von Kreditgebern beschafft. Das Unternehmen bleibt damit unabhängig von Banken und Investoren und vermeidet Zinskosten sowie Mitspracherechte externer Kapitalgeber.
Voraussetzung für eine wirksame Innenfinanzierung ist, dass die Einzahlungen aus dem Umsatz die Auszahlungen für laufende Aufwendungen übersteigen. Der Finanzierungsspielraum ergibt sich also aus dem Überschuss, der nach Deckung aller zahlungswirksamen Kosten im Unternehmen verbleibt. Je höher dieser Überschuss, desto größer ist die Fähigkeit, aus eigener Kraft zu wachsen oder Schulden abzubauen.
- Selbstfinanzierung: Finanzierung aus einbehaltenen (thesaurierten) Gewinnen.
- Finanzierung aus Abschreibungen: Verdiente Abschreibungsgegenwerte stehen bis zur Ersatzbeschaffung zur Verfügung.
- Finanzierung aus Rückstellungen: Langfristige Rückstellungen binden Kapital erst bei Inanspruchnahme.
- Finanzierung aus Vermögensumschichtung: Verkauf nicht betriebsnotwendiger Vermögensgegenstände.
Formen der Selbstfinanzierung
Die Selbstfinanzierung ist die wichtigste Form der Innenfinanzierung und wird in zwei Varianten unterschieden:
- Offene Selbstfinanzierung: Gewinne werden ausgewiesen, versteuert und anschließend einbehalten (Erhöhung der Gewinn- oder Kapitalrücklagen).
- Stille Selbstfinanzierung: Bildung stiller Reserven durch Unterbewertung von Aktiva oder Überbewertung von Passiva, etwa durch hohe Abschreibungen.
Rechenbeispiel: Ein Unternehmen erwirtschaftet einen Jahresüberschuss von 200.000 €. Davon werden 50.000 € als Dividende ausgeschüttet, 150.000 € in die Gewinnrücklagen eingestellt. Die offene Selbstfinanzierung beträgt damit 150.000 €. Buchungssatz nach SKR03 für die Rücklagenbildung: 0860 (Jahresüberschuss) an 0846 (Andere Gewinnrücklagen) 150.000 €.
Finanzierung aus Abschreibungen und Rückstellungen
Abschreibungen mindern als Aufwand den Gewinn, führen aber zu keinem Geldabfluss. Sind sie über die Verkaufspreise verdient, fließen die Gegenwerte dem Unternehmen zu und stehen bis zur Ersatzbeschaffung als Finanzierungsquelle bereit (Kapitalfreisetzungseffekt).
- Abschreibungsgegenwerte: in den Umsatzerlösen verdient, bis zur Reinvestition verfügbar.
- Rückstellungen: z. B. Pensionsrückstellungen binden über Jahre Kapital im Unternehmen.
- Abgrenzung Außenfinanzierung: dort stammen Mittel von außen (Beteiligungs- oder Kreditfinanzierung).
Beispiel: Eine Maschine kostet 100.000 € und wird linear über 5 Jahre abgeschrieben. Die jährliche Abschreibung von 20.000 € ist gewinnmindernder Aufwand ohne Auszahlung. Über fünf Jahre stehen so 100.000 € an Abschreibungsgegenwerten zur Innenfinanzierung bereit.
Häufige Fragen zur Innenfinanzierung
Was ist der Unterschied zwischen Innen- und Außenfinanzierung?
Bei der Innenfinanzierung stammen die Mittel aus dem eigenen Umsatzprozess (Gewinne, Abschreibungen, Rückstellungen). Bei der Außenfinanzierung werden Mittel von außen beschafft – als Eigenkapital von Gesellschaftern oder als Fremdkapital von Kreditgebern.
Warum ist die stille Selbstfinanzierung steuerlich interessant?
Stille Reserven mindern den ausgewiesenen Gewinn und damit zunächst die Steuerlast. Die Besteuerung wird auf einen späteren Zeitpunkt verschoben, wenn die Reserven aufgelöst werden – ein Steuerstundungseffekt.
Zählt der Verkauf einer Immobilie zur Innenfinanzierung?
Ja. Der Verkauf nicht betriebsnotwendigen Vermögens setzt gebundenes Kapital frei. Diese Finanzierung aus Vermögensumschichtung ist eine Form der Innenfinanzierung, da keine externen Geldgeber beteiligt werden.