Treasury und Cash Management bezeichnen die betriebswirtschaftliche Disziplin, die sich mit der Steuerung und Optimierung der Liquidität im Unternehmen befasst. Für BWL-Studenten relevant: Treasury ist eng mit Finanzcontrolling, Liquiditätsplanung und Risikosteuerung verknüpft.
Inhaltsverzeichnis
Was ist Treasury?
Das Treasury (von engl. „Schatzkammer“) ist eine Funktion im Finanzbereich, die sich mit der Verwaltung von Finanzmitteln, Fremdkapital und Risiken befasst. In größeren Unternehmen gibt es dafür eine eigene Abteilung. Kernanliegen:
- Sicherstellung der jederzeitigen Zahlungsfähigkeit
- Optimierung der Finanzierungskosten
- Steuerung von Währungs-, Zins- und Liquiditätsrisiken
Aufgaben des Treasury
| Aufgabenbereich | Konkrete Tätigkeiten |
|---|---|
| Cash Management | Tägliche Liquiditätssteuerung, Kontoführung, Cash-Pooling |
| Liquiditätsplanung | Kurz-, mittel- und langfristige Cashflow-Planung |
| Finanzierung | Aufnahme von Krediten, Anleihen, Leasing |
| Geldanlage | Anlage liquider Mittel (kurzfristig und risikoarm) |
| Währungsmanagement | Absicherung von Wechselkursrisiken (Hedging) |
| Zinsmanagement | Steuerung von Zinsrisiken bei variablen Krediten |
Liquiditätsplanung: Der Liquiditätsplan
Der Liquiditätsplan stellt alle erwarteten Ein- und Auszahlungen gegenüber und zeigt, ob das Unternehmen jederzeit zahlungsfähig bleibt:
| Position | Monat 1 | Monat 2 | Monat 3 |
|---|---|---|---|
| Anfangsbestand Kasse/Bank | 50.000 € | 30.000 € | -5.000 € |
| + Einzahlungen (Umsatz) | 200.000 € | 180.000 € | 220.000 € |
| – Auszahlungen (Lieferanten) | 120.000 € | 130.000 € | 140.000 € |
| – Auszahlungen (Personal) | 60.000 € | 60.000 € | 60.000 € |
| – Sonstige Auszahlungen | 40.000 € | 25.000 € | 20.000 € |
| = Endbestand | 30.000 € | -5.000 € | -5.000 € |
Im Monat 2 entsteht ein Liquiditätsengpass → Das Treasury muss frühzeitig reagieren (Kreditlinie ziehen oder Zahlungseingang beschleunigen).
Cash Pooling
Bei Konzernen werden Bankkonten verschiedener Tochtergesellschaften zusammengefasst (Cash Pool). Dadurch können Überschüsse intern ausgeglichen und externe Kreditkosten minimiert werden.
Verbindung zum Controlling
Treasury und Finanzcontrolling arbeiten eng zusammen: Das Finanzcontrolling plant und kontrolliert Cashflows, Treasury setzt die Finanzierung um und steuert Risiken.
Verwandte Themen
- Finanzcontrolling – Übergeordnetes Steuerungssystem
- Cash Flow berechnen – Grundlage der Liquiditätsplanung
- Liquiditätsgrade 1, 2 und 3 – Kennzahlen zur Liquiditätsmessung
- Budgetierung und Forecasting – Basis für die Liquiditätsplanung
Prüfungstipp: Lerne den Aufbau eines einfachen Liquiditätsplans. Die Unterscheidung zwischen Zahlungen (Cash-Sicht des Treasury) und Aufwendungen/Erträgen (Ergebnissicht der GuV) ist ein klassisches Klausurthema. Der Cash Flow ist nicht gleich dem Gewinn!