Der Zinsschein – auch Kupon genannt – ist ein Wertpapierbestandteil, der den Anspruch des Anleihegläubigers auf die periodische Zinszahlung verbrieft. Er gehört traditionell zu festverzinslichen Wertpapieren wie Anleihen, Pfandbriefen und Schuldverschreibungen und ist damit ein klassisches Element des Rentenmarktes.
Inhaltsverzeichnis
Was ist ein Zinsschein?
Eine klassische effektive Anleihe besteht aus zwei Teilen: dem Mantel, der das Forderungsrecht auf Rückzahlung des Kapitals verbrieft, und dem Bogen, der die einzelnen Zinsscheine enthält. Jeder Zinsschein steht für eine bestimmte Zinsperiode, in der Regel für ein Jahr oder ein halbes Jahr. Zum jeweiligen Fälligkeitstermin löst der Inhaber den entsprechenden Schein ein und erhält die Zinszahlung ausgezahlt.
Der Begriff Kupon wird heute meist synonym verwendet und bezeichnet zugleich den vereinbarten Nominalzinssatz der Anleihe, etwa einen „Kupon von 4 %“. Bei einer Anleihe über 1.000 Euro Nennwert entspricht ein Kupon von 4 % somit einer jährlichen Zinszahlung von 40 Euro.
Funktion und Einlösung
Der Zinsschein erfüllt mehrere Aufgaben im Anleihegeschäft:
- Er verbrieft den Zinsanspruch für eine bestimmte Periode.
- Er ist ein Inhaberpapier: Wer ihn vorlegt, gilt als berechtigt.
- Er wird getrennt vom Mantel eingelöst, sodass Zins- und Kapitalanspruch unabhängig übertragbar sind.
Ist der Bogen aufgebraucht, kann gegen Vorlage des Erneuerungsscheins (Talon) ein neuer Bogen mit weiteren Zinsscheinen ausgegeben werden. In der heutigen Praxis werden Anleihen jedoch fast ausschließlich als Sammelurkunde girosammelverwahrt; die Zinsgutschrift erfolgt dann automatisch über die Depotbank, sodass physische Zinsscheine selten geworden sind. Die rechtliche Konstruktion des Zinsscheins bleibt aber die Grundlage der Zinszahlung.
Bedeutung in Buchhaltung und Besteuerung
Zinserträge aus Zinsscheinen zählen zu den Einkünften aus Kapitalvermögen und unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 % zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Die Bank behält die Steuer in der Regel direkt ein und führt sie ab. Beim Verkauf einer Anleihe zwischen zwei Zinsterminen werden die anteilig aufgelaufenen Zinsen als Stückzinsen gesondert vergütet und besteuert:
- Vereinnahmter Zins: steuerpflichtiger Kapitalertrag
- Gezahlte Stückzinsen: mindern den steuerpflichtigen Ertrag des Käufers
Für Privatanleger gilt der Sparer-Pauschbetrag, bis zu dem Kapitalerträge steuerfrei bleiben. Erst darüber hinausgehende Zinsen werden mit der Abgeltungsteuer belastet. Wer einen Freistellungsauftrag bei seiner Bank erteilt, kann diesen Pauschbetrag unmittelbar nutzen, sodass die Bank die Steuer erst oberhalb des Betrags einbehält. Buchhalterisch werden vereinnahmte Zinsen aus Zinsscheinen als Zinserträge erfasst und erhöhen im Betriebsvermögen den Ertrag der jeweiligen Periode. In der Praxis ist der Zinsschein damit weniger ein physisches Dokument als vielmehr die rechtliche Grundlage für den periodischen Zinsanspruch aus einer festverzinslichen Anlage.
Häufige Fragen zum Zinsschein
Was ist der Unterschied zwischen Zinsschein und Mantel?
Der Mantel verbrieft den Anspruch auf Rückzahlung des angelegten Kapitals, der Zinsschein den Anspruch auf die laufenden Zinsen. Beide können getrennt eingelöst und übertragen werden.
Bedeutet Kupon dasselbe wie Zinsschein?
Weitgehend ja. „Kupon“ bezeichnet sowohl den physischen Zinsschein als auch den Nominalzinssatz der Anleihe. Beide Begriffe werden im Sprachgebrauch meist synonym genutzt.
Gibt es Zinsscheine heute noch physisch?
Nur selten. Moderne Anleihen werden als Sammelurkunde verwahrt, und die Zinsen werden automatisch dem Depot gutgeschrieben. Der Zinsschein bleibt aber als Rechtsfigur bestehen.