Controlling-Kennzahlen verdichten die Zahlen des Rechnungswesens zu aussagekräftigen Steuerungsgrößen. In BWL-Klausuren gehören Kennzahlen wie ROI, EBIT und die Eigenkapitalquote zum Standardstoff, weil sie Rentabilität, Ertragskraft und Finanzstruktur eines Unternehmens auf einen Blick messbar machen. Wer die Formeln und ihre Aussage kennt, kann Unternehmen bewerten und vergleichen.
Inhaltsverzeichnis
Was sind Controlling-Kennzahlen?
Controlling-Kennzahlen sind Verhältniszahlen oder absolute Größen, die betriebswirtschaftliche Sachverhalte komprimiert abbilden. Sie dienen der Planung, Steuerung und Kontrolle und ermöglichen den Vergleich über Zeiträume, Bereiche oder mit Wettbewerbern (Benchmarking). Man unterscheidet Rentabilitäts-, Liquiditäts- und Erfolgskennzahlen. Wichtig ist, nicht nur die Formel zu kennen, sondern auch zu interpretieren, was ein Wert über die wirtschaftliche Lage aussagt. In Klausuren werden häufig sowohl die Berechnung als auch die Deutung einer Kennzahl verlangt. Sinnvoll sind Kennzahlen erst im Vergleich – etwa mit dem Vorjahr, dem Branchendurchschnitt oder einem Planwert –, denn eine einzelne Zahl für sich genommen sagt wenig über die Lage des Unternehmens aus.
Die wichtigsten Rentabilitätskennzahlen
Rentabilitätskennzahlen setzen den erzielten Gewinn ins Verhältnis zu einer Bezugsgröße und zeigen so, wie ertragreich ein Unternehmen wirtschaftet. Sie messen den Erfolg im Verhältnis zum eingesetzten Kapital oder Umsatz:
- Return on Investment (ROI) = Gewinn ÷ Gesamtkapital × 100. Er zeigt die Verzinsung des gesamten eingesetzten Kapitals. Im DuPont-Schema wird der ROI als Umsatzrendite × Kapitalumschlag dargestellt.
- Eigenkapitalrentabilität = Gewinn ÷ Eigenkapital × 100. Sie misst die Verzinsung des von den Anteilseignern eingesetzten Eigenkapitals.
- Umsatzrentabilität = Gewinn ÷ Umsatz × 100. Sie gibt an, wie viel von jedem Umsatzeuro als Gewinn verbleibt.
- Gesamtkapitalrentabilität = (Gewinn + Fremdkapitalzinsen) ÷ Gesamtkapital × 100. Sie misst die Verzinsung unabhängig von der Finanzierung.
Beispiel: Bei einem Gewinn von 80.000 € und einem Gesamtkapital von 1.000.000 € beträgt der ROI 8 %.
Erfolgs- und Finanzkennzahlen
Neben der Rentabilität sind vor allem folgende Größen prüfungsrelevant:
- EBIT: Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Earnings before Interest and Taxes) – misst die operative Ertragskraft unabhängig von Finanzierung und Steuern.
- EBITDA: EBIT zuzüglich Abschreibungen – zeigt die Ertragskraft vor bilanzpolitischen Effekten.
- Cash Flow: Überschuss der Ein- über die Auszahlungen – Maß für die Innenfinanzierungskraft.
- Eigenkapitalquote = Eigenkapital ÷ Gesamtkapital × 100: misst die finanzielle Stabilität und Unabhängigkeit vom Fremdkapital.
Diese Kennzahlen werden in Klausuren gern kombiniert, um ein Gesamtbild aus Rentabilität, Ertragskraft und Finanzierung zu zeichnen. Ergänzend werden häufig Liquiditätskennzahlen wie der Liquiditätsgrad oder das Working Capital herangezogen, um die kurzfristige Zahlungsfähigkeit zu beurteilen.
Häufige Fragen zu Controlling-Kennzahlen
Was sagt der ROI aus?
Der ROI zeigt, wie effizient das gesamte eingesetzte Kapital Gewinn erwirtschaftet. Ein höherer ROI bedeutet eine bessere Verzinsung des Kapitaleinsatzes. Über das DuPont-Schema lässt er sich in Umsatzrendite und Kapitalumschlag zerlegen und so gezielt auf seine Ursachen hin analysieren.
Worin unterscheiden sich EBIT und EBITDA?
Das EBITDA rechnet zusätzlich die Abschreibungen heraus. Dadurch werden Investitions- und Bilanzierungsunterschiede neutralisiert, was den Vergleich verschiedener Unternehmen und Branchen erleichtert.
Warum ist die Eigenkapitalquote wichtig?
Eine hohe Eigenkapitalquote signalisiert finanzielle Stabilität, geringere Abhängigkeit von Fremdkapital und bessere Bonität – ein zentrales Kriterium für Banken und Investoren bei der Beurteilung der Kreditwürdigkeit.